+7(499)-938-42-58 Москва
+7(800)-333-37-98 Горячая линия

Горизонтальные балансы от вертикальных отличаются

Вертикальный анализ

Горизонтальные балансы от вертикальных отличаются

Вертикальный анализ означает выражение финансовых данных по отношению к определенному элементу финансовой отчетности. Это значит, что все элементы формы отчетности за определенный период делятся на этот элемент.

Более простое определение: это деление всех чисел в столбце на одно из этих чисел.

Элементами, которые чаще всего используются в качестве базового значения, на которое делятся прочие элементы, являются активы и выручка. По сути, вертикальный анализ создает коэффициент между каждой позицией финансовой отчетности и базовым элементом.

Вертикальный анализ позволяет определить структуру основных элементов активов и пассивов организации, влияние отдельных факторов на финансовый результат, показатели ликвидности.

Методика проведения вертикального анализа отчетности

Расчет структуры активов происходит через деление определенного элемента актива на общую сумму активов. Например, определение доли производственных запасов в общей структуре активов происходит следующим образом:

Доля производственных запасов =

стоимость производственных запасов

сумма активов

*100%

Как показано в рисунке 1, вертикальный анализ можно провести по отношению к трем основным элементам финансовой отчетности: балансу, отчету о финансовых результатах и отчету о движении денежных средств.

Рис.1 Направления вертикального анализа финансовой отчетности

Объяснение результатов вертикального анализа отчетности

При обосновании выводов по выявленной структуре активов и пассивов необходимо обратить внимание на сферу деятельности предприятия, историю его функционирования, состояние рынка и влияние его участников, структуру капитала. На промышленных предприятиях большинство активов при нормальных условиях составляют ввнеоборотные активы, а у торгового предприятия – запасы товаров.

То же касается и источников финансирования предприятия – высокая доля собственного капитала свидетельствует о низких финансовых рисках, но также о неполном использовании предприятием своего потенциала.

В условиях стабильного функционирования рынка такая структура капитала может оказаться оптимальной, однако если есть возможность повысить присутствие на нем – важно привлекать дополнительные заемные средства для интенсификации своей деятельности.

Вертикальный анализ баланса

Баланс при применении вертикального анализа рассчитывается путем деления каждого элемента в балансе на объем совокупных активов за тот же период и выражает результат в виде процентного соотношения.

Например, Таблица 1 представляет собой вертикальный анализ баланса для гипотетической компании в разрезе двух равных периодов времени. В этом примере дебиторская задолженность увеличилась с 35 процентов до 57 процентов от общего объема активов.

Каковы возможные причины такого роста? Увеличение может означать, что компания делает больше продаж на кредитной основе, а не получает деньги за товар и услуги в момент продажи. Возможно, такие действия являются ответом на активность конкурентов.

В качестве альтернативы увеличение дебиторской задолженности в процентах от активов может произойти из-за изменения суммы другого элемента активов, например, из-за снижения уровня запасов; аналитику необходимо будет выяснить, почему эта категория активов изменилась.

Еще одной возможной причиной увеличения дебиторской задолженности в процентах от стоимости активов является то, что компания снизила свои кредитные стандарты, ослабила свои процедуры сбора долгов или приняла более агрессивную политику признания доходов. Аналитик может обратиться к другим сравнениям и коэффициентам (например, сравнивая темпы роста дебиторской задолженности с темпом роста продаж, чтобы определить, какое объяснение наиболее вероятно).

Таблица 1 – Вертикальный анализ баланса для гипотетической компании

ПоказателиПериод 1, % от общей суммы активовПериод 2, % от общей суммы активовАбсолютное отклонение
Основные средства583
Внеоборотные активы583
Запасы3529-15
Дебиторская задолженность355722
Денежные средства и эквиваленты2515-10
Оборотные активы9592-3
Активы1001000

Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах

Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах подразумевает деление каждого элемента отчетности на выручку, а иногда и на размер общих активов (например, в случае изучения деятельности финансовых учреждений). Если существует несколько источников дохода, следует разложить доход на несколько элементов и отобразить полученное число в процентном выражении.

Например, в таблице 2 представлен вертикальный анализ отчета о финансовых результатах гипотетической компании в двух разных периодах времени. Выручка разделяется на четыре услуги компании, каждая из которых показана в процентах от общего дохода. В этом примере, доходы от услуги А выросли более значительно по сравнению с прочими услугами компании (до 45 процентов в периоде 2).

Каковы возможные причины и последствия этого изменения в структуре бизнеса? Это было стратегическим решением компании сосредоточиться на продаже услуг категории А из-за их более высокой прибыльности? Видимо, нет, потому что прибыль компании до вычета процентов и налогов (EBIT) снизилась с 49 процентов от суммы продаж до 41 процентов, поэтому должны быть рассмотрены другие возможные объяснения. Кроме того, отметим, что основной причиной снижения рентабельности является то, что себестоимость увеличились с 15 процентов до 25 процентов от общей выручки. На предоставление услуги А тратится больше ресурсов компании? Если аналитик хочет прогнозировать будущие результаты деятельности компании, то ему необходимо понять причины текущей тенденции.

Кроме того, таблица 2 показывает, что налог на прибыль компании в процентном выражении от продаж значительно снизился (с 15 до 8 процентов).

В то же время доля прибыли до налогообложения (EBT) (как правило, более уместное сравнение) снизилась с 36 процентов до 23 процентов.

Переносит ли компания свою деятельность в юрисдикцию с более низкими налоговыми ставками? Если нет, то чем это объясняется?

Таблица 2 – Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах гипотетической компании

ПоказателиПериод 1, % от общей суммы выручкиПериод 2, % от общей суммы выручкиАбсолютное отклонение
Источник выручки: услуга А304515
Источник выручки: услуга Б2320-3
Источник выручки: услуга В30300
Источник выручки: услуга Г175-12
Общая сумма выручки1001000
Себестоимость152510
Управленческие расходы2220-2
Расходы на сбыт10100
Прибыль от продаж (EBIT)4941-8
Проценты к уплате770
Прибыль до налогообложения (EBT)4234-8
Текущий налог на прибыль158-7
Чистая прибыль2726-1

Вертикальный анализ компаний между отраслями

Как было отмечено ранее, коэффициенты и результаты вертикального анализа сравнимы с некоторыми эталонными или нормативными значениями.

Перекрестный анализ (иногда называемый сравнительный анализ) сравнивает определенную метрику для одной компании с той же метрикой для другой компании или группы компаний, что позволяет сопоставлять данные даже несмотря на то, что компании могут иметь различные размеры и / или работать в разных условиях.

Таблица 3 представляет собой вертикальный анализ баланса для двух гипотетических компаний в тот же момент времени.

Компания 1 явно более ликвидная (ликвидность является отображением того, насколько быстро активы могут быть конвертированы в денежные средства), чем компания 2, которая имеет только 12 процентов активов в виде денежных средств, по сравнению с высоколиквидной компанией 1, где денежные средства составляют 38 процентов активов.

Учитывая, что денежные средства, как правило, относительно низкодоходные активы и, таким образом, не являются наилучшим направлением использования денежных средств, возникает вопрос, почему компания 1 имеет такой большой процент от общего объема активов в денежной форме? Возможно, компания готовится к приобретению или поддерживает большую денежную позицию в качестве защиты от особо изменчивой операционной среды.

Второй вопрос, указывает ли относительно высокая доля дебиторской задолженности в компании 2 на большую долю кредитных продаж, общие изменения в составе активов, снижение кредитного или коллекторского стандарта или является результатом агрессивной учетной политики?

Таблица 3 – Вертикальный анализ баланса для двух гипотетических компаний

ПоказателиКомпания 1Компания 2
Основные средства12
Финансовые вложения17
Внеоборотные активы29
Запасы2724
Дебиторская задолженность3355
Денежные средства и эквиваленты3812
Оборотные активы9891
Активы100100

В целом вертикальный анализ является эффективным методом определения актуальных изменений в финансовом состоянии компании. Его стоит использовать вместе с горизонтальным анализом, что позволит лучше понять реальное положение дел. Вертикальный анализ может быть применен ко всем формам финансовой отчетности предприятия.

Список использованной литературы

Бузырев В.В., Нужина И.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия / Учебник. — М.: КноРус, 2021. — 332 с.

Когденко В.Г., Экономический анализ / Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити-Дана, 2011. – 399 с.

Thomas R. Robinson, International financial statement analysis / Wiley, 2008, 188 pp.

Источник: https://www.finalon.com/ru/metody-analiza/96-vertykalny-analiz-ru

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса. Как рассчитать. Формулы

Горизонтальные балансы от вертикальных отличаются

Ведение бухгалтерской отчетности является важнейшим аспектом деятельности серьезной коммерческой организации.

Но также немаловажно и умение анализировать бухгалтерский баланс, ведь зафиксированные в нем данные могут рассказать эксперту о прошлой и текущей деятельности фирмы, а также прогнозировать развитие предприятия в будущем.

В зависимости от того, какой объем сведений необходим аналитику, и какие конкретно цели он преследует, выбирается один из множества существующих методов анализа баланса. Но наиболее популярными являются горизонтальный и вертикальный анализ баланса, т.к. оба метода позволяют:

  • снизить риски кредиторов при инвестировании средств в компании;
  • разработать методы поддержания стабильности производства;
  • увеличить доходы фирмы;
  • провести грамотный анализ финансовой отчетности.

Важно! Горизонтальный и вертикальный анализ баланса могут быть применены одновременно, поскольку они дополняют друг друга и помогают проведению более глубокого исследования бухгалтерских данных, что позволяет увидеть темпы роста компании и динамику ее развития.

Бухгалтерский баланс – ключевой вид отчетности, благодаря ведению которого на фирме управленческий аппарат имеет возможность увидеть динамику развития предприятия в конкретных цифрах, наличие краткосрочных и долгосрочных долгов, происхождение денежных средств, а также объем основных/оборотных средств.

Зачастую баланс называют финансовым лицом, в связи с тем, что содержащиеся в отчетности сведения наглядно демонстрируют управленцам фирмы и аналитикам риски разорения и перспективы развития, а также скорость роста (спада).

Итогами бухгалтерского баланса становятся 2 части, равные между собой (если баланс составлен верно):

  1. АКТИВЫ (деньги, материальные ценности, машины, оборудование, здания и сооружения, запасы, долги контрагентов и потребителей и т.д.) – все, чем владеет и распоряжается фирма с целью осуществления коммерческой деятельности и извлечения прибыли.
  2. ПАССИВЫ (краткосрочные обязательства перед контрагентами и клиентами, заемные средства, нераспределенная прибыль, собственный (акционерный) капитал) – сведения об источниках возникновения активов фирмы.

Помочь руководству компаний в поиске слабых мест в деятельности компании и вариантов исправления ошибок могут горизонтальный и вертикальный анализ бизнеса.

Горизонтальный анализ баланса. Пример с выводами

Способ анализа, о котором пойдет речь, называется горизонтальным по той причине, что сведения по каждой статье бухгалтерского баланса за несколько периодов располагаются в строке по горизонтали. Чем за большее количество периодов деятельности сравниваются данные, тем больше в таблице анализа столбцов.

Ниже представлен перечень основных сведений, которые необходимо знать о горизонтальном анализе бухгалтерской отчетности:

  1. Данным методом пользуются в случаях, когда требуется исследование временной динамики итогов баланса.
  2. Сравнению подлежат не только значения абсолютных показателей (в руб.), но и относительных (в %):
Абсолютные отклонения
Относительные отклонения
Темпы роста
  1. Чтобы провести анализ, следует выбрать 2-3 квартала или года. Абсолютные (или относительные) величины последовательно сравниваются с аналогичными индикаторами более поздних периодов.
  2. Горизонтальный анализ дает возможность оценить, улучшились или ухудшились производственные показатели в сравнении с позапрошлым и прошлым годом.

При проведении горизонтального анализа в первую очередь смотрят на итог баланса по Активу – если значение увеличивается по столбцам (от предшествующих к будущим периодам), это свидетельствует о благоприятном развитии компании и наличии у нее шансов на дальнейший рост.

Далее, обращается внимание на динамику показателей вне- и оборотных средств: если наблюдается их рост от периода к периоду, значит, фирма ведет активную работу, а управленческий персонал принимает правильные решения на пути к совершенствованию базы.

Следующее, что нужно проверить – платежеспособность компании, наличие у фирмы свободных денег в обороте и, что немаловажно, используются ли они для инвестиций с целью извлечения доп. прибыли. Обо всем об этом можно судить, изучив динамику значений по статьям, непосредственно связанным с деньгами – “Денежные средства”, “Дебиторская задолженность”, “Финансовые вложения”.

И, наконец, изучаются строки по Пассиву. Чтобы понять, откуда у изучаемой компании свободные деньги, следует обратить внимание на изменения в показателях по статьям “Заемные средства” и “Кредиторская задолженность”.

Здесь, прежде чем делать какие-либо выводы, нужно тщательно проанализировать политику предприятия по части привлечения стороннего капитала.

Поскольку, анализ баланса может демонстрировать рост долга, однако, это может оказаться положительным моментом, если деньги грамотно инвестируются и приносят дополнительный доход.

Вертикальный анализ баланса (структурный). Примеры с выводами

Основную информацию о вертикальном анализе бухгалтерских данных можно увидеть в приведенном ниже списке:

  1. Структурный анализ заключается в том, чтобы продемонстрировать структуру конечных сведений бух. отчетности в форме относительных показателей, выраженных в процентах. В результате исследования эксперт получает значения всех статей баланса в % к его итогу.
  2. Преимущество вертикального анализа перед горизонтальным заключается в том, что по абсолютным величинам сложно увидеть, положительная или отрицательная динамика наблюдается в работе компании. Относительные же величины, наоборот, позволяют с легкостью оценить, в худшую или лучшую стороны отклонились финансовые показатели, и в какой степени. Полученных выходных данных в относительных величинах не дадут провести некорректные сравнения, обусловленные влиянием различных внешних факторов, таких как инфляционный процесс.
  3. Данный способ анализа отличается от горизонтального тем, что вертикальный анализ сосредоточен на выбранном моменте и дает оценку положения фирмы на день оформления отчета. Метод применяется, когда необходимо:
  • посмотреть, как в сравнении с предшествующими периодами изменились те или иные статьи бух. баланса;
  • сравнить структуры капитала нескольких фирм либо предприятий разных сфер деятельности;
  • узнать состав вне- и оборотного капитала;
  • выяснить, уменьшился или увеличился размер заемного капитала фирмы;
  • проверить, как изменилась структура пассивов и активов.

Суть использования структурного анализа баланса заключается в следующем:

  1. Итоговую сумму выручки при анализе отчета о финансовых результатах фирмы (форма №2) принимают равной 100%. Если исследуется бухгалтерский баланс, за 100% принимается итоговая сумма активов. Вертикальный анализ также пригоден для исследования отчета о движении денежных средств (форма №4) и об изменении капитала (форма №3).
  2. баланса по отдельности рассчитываются как %-ная доля от 100% (т.е. от итоговой суммы активов или выручки). Чтобы это реализовать, аналитик должен выбрать период (год) деятельности анализируемой фирмы, после чего поделить каждую в отдельности строку баланса на валюту бух. баланса, а затем умножить результат на сто процентов (поскольку значение должно быть относительным, в %).

Вернемся к п.2 алгоритма, который был приведен над таблицей. Выясним, как были получены значения в таблице на примере оборотных активов:

  1. Для 1 января 2015 года: 
  2. Для 1 января 2021 года: 
  3. Увеличение активов в 2021 году в сравнении с прошлым годом: 

Теперь, когда мы понимаем, как были подсчитаны данные в таблице, проанализируем ее и сделаем выводы:

  • Незначительно снизился размер долгосрочной задолженности анализируемой компании.
  • Величина собственного (акционерного) капитала составляет 50% суммы всего пассива (это свидетельствует о том, что фирма характеризуется средним уровнем стабильности).
  • Краткосрочная задолженность составляет треть размера баланса и практически не меняется.
  • Число объектов ОС уменьшается, т.к. некоторые из них выбывают из оборота.
  • 63% активов приходится на оборотные средства, причем увеличение их доли стало следствием роста дебиторской задолженности (руководству компании следует задуматься о причинах ее роста).

Попробуем провести вертикальный анализ данных за 2 года работы предприятия в абсолютных и относительных величинах:

Вообще, толкованием набора выходных данных бухгалтерского баланса занимаются профессиональные финансовые аналитики и аудиторы, поскольку необходимо уметь видеть общую картину и делать выводы на основании комплексного исследования. Что можно сказать однозначно неспециалисту, глядя на полученную нами таблицу, так это что:

  • у анализируемой фирмы не происходит изменений показателя собственных средств в виде уставного капитала, но объем имеющегося собственного капитала вырос на 8% благодаря наличию нераспределенной прибыли;
  • фирма привлекла достаточно большой объем заемных средств, в Пассиве значится >60% кредиторской задолженности, но положительной стороной является уменьшение уровня займов в динамике;
  • предприятие платежеспособно и достаточно устойчиво в финансовом плане, поскольку наблюдается приличный уровень денежных средств (48,22%);
  • компания неграмотно выбирает контрагентов для сотрудничества, вероятнее всего нынешние партнеры неплатежеспособны, т.к. отмечается высокий уровень дебиторской задолженности;
  • данные из таблицы указывают на то, что уровень дебиторской задолженности и запасов фирмы высокий, а потому внеоборотных активов меньше, чем оборотных (плохо то, что могут возникнуть лишние затраты на хранение запасов (логистику), а хорошо то, что менеджеры заботятся о вложении средств в бесперебойное производство).

Ответы на часто задаваемые вопросы по теме “Горизонтальный и вертикальный анализ баланса”

Вопрос: В чем преимущества и недостатки использования вертикального и горизонтального анализа бухгалтерской отчетности?

Ответ: Положительной стороной горизонтального анализа является возможность проведения оценки динамики финансовых показателей по годам.

Существенным же недостатком становится тот факт, что данный вид анализа мало пригоден для оценки финансового состояния и принятия решений менеджерами – это скорее способ диагностики.

Что касается вертикального анализа, он дает возможность отслеживания изменений в структуре А и П фирмы, однако также не позволяет оценивать ее финансовое состояние.

Источник: https://finzz.ru/gorizontalnyj-i-vertikalnyj-analiz-balansa-kak-rasschitat-formuly.html

Горизонтальный и вертикальный анализ

Горизонтальные балансы от вертикальных отличаются

Как горизонтальный, так и вертикальный анализ являются основой оценки компании по ее финансовой отчетности. Результатом анализа может стать как покупка, так и продажа ценных бумаг эмитента.

Оба понятия пошли из-за структуры отчетов: в столбцах располагаются даты (по месяцам, по кварталам или по годам), тогда как в строках помещаются различные виды активов и пассивов — краткосрочные и долгосрочные кредиты, инвестиции, оборудование компании и пр. Со временем доля всех имеющихся позиций изменяется — чего-то становится больше, другого меньше. Некоторые строчки выбывают совсем, но взамен могут появляться новые.

Горизонтальный анализ в состоянии дать ответ, как именно менялись ситуация с каждым активом или пассивом с течением времени.

Для этого одна и та же позиция сравнивается между собой на разных временных промежутках, причем различают абсолютный и относительный прирост.

Первый случай представляет простую разницу цифр, второй — их отношение, умноженное на 100%. Нужные данные берутся в строке, откуда и название анализа.

Вертикальный анализ сравнивает каждую позицию с общей балансовой стоимостью, которая стоит внизу и равна 100%. Соответственно, сумма всех позиций в процентном соотношении также равна 100%.

Сравнивая результат во времени, также можно видеть тенденцию.

Например, если краткосрочная задолженность компании составляла в 2021 году 50% общего долга, а в 2021 она равна 40%, то относительная ситуация по этой позиции стала лучше, хотя общий долг при этом мог и увеличиться.

Для наглядности проведем вертикальный и горизонтальный анализ на примере оборотных активов (ОА), о которых говорилось в прошлой статье. Хотя анализ можно сделать, например, и по внеоборотным или нематериальным активам и др.

Горизонтальный анализ оборотных активов

Горизонтальный анализ отражает изменение величины активов с течением времени. Его также называют анализом динамики.

Как уже говорилось выше, динамика вычисляется в абсолютном и относительном выражении. Для расчета абсолютного показателя из текущего периода вычитают предшествующий.

Для расчета относительного показателя текущий период делят на предыдущий и умножают на 100%. Рассмотрим это на примере компании ПАО «Селигдар» из отчетности за 2021 год.

Самый правый столбец соответствует концу 2021 года, второй справа — концу 2021:

Наименование ОАПоказатель 2021 г.Показатель 2021 г.Абсолютный приростОтносительный прирост
Запасы11 515 9097 505 4024 010 507153%
НДС391 644336 02055 624116%
Дебиторская задолженность и авансы1 626 6751 767 201-140 52692%
Предоставленные займы1 291 945940 568351 377137%
Краткосрочные финансовые активы188 131370 716-182 58550%
Прочие финансовые активы8 4838 483
Дебиторская задолженность по налогу на прибыль868 307-68 2990,01%
Прочие ОА342 929266 42776 502128%
Денежные средства2 376 241606 9261 769 315371%
Итого17 741 96611 861 5675 880 399149%

Общая стоимость оборотных активов ПАО «Селигдар» за 2021 г. увеличилась на 5 880 399 тысяч рублей или на 49%. Но просто выявить увеличение/уменьшение стоимости для анализа недостаточно. Необходимо посмотреть, за счет каких именно статей баланса произошел рост, а за счет каких снижение объемов рассмотренных активов.

Увеличение объемов запасов и незавершенного производства на 53% характеризуется как отрицательная тенденция. Это значит, что предприятие наращивает не очень ликвидные виды активов.

Дебиторская задолженность уменьшилась на 140 526 тысяч рублей или 8%. Это характеризуется как положительное явление, так как это свидетельствует об эффективной работе компании по взысканию долгов с покупателей продукции.

Краткосрочные финансовые активы сократились вдвое. Чтобы понять, что именно компания относит в данную статью необходимо посмотреть примечание, которое является неотъемлемой частью отчетности.

У ПАО «Селигдар» в эту статью отчета включены векселя, полученные от третьих сторон. В данном случае вексель выступает средством расчетов за поставку готовой продукции, следовательно, уменьшение данного показателя можно расценивать как уменьшение задолженности покупателей за товар. Иными словами, ранее выданные векселя были погашены и превращены в денежные средства.

Самый значительный прирост произошел по показателю денежных средств. Они увеличились почти в 4 раза. В примечании указано, за счет каких именно финансов произошло увеличение.

Как видно из пояснения, деньги не просто лежат в кассе или на банковском счете, а на них ежегодно начисляются проценты по ставке 0,5% годовых. Следовательно, происходит приращение собственных финансов, которые впоследствии могут быть направлены на развитие предприятия, без привлечения заемных денег.

Вертикальный анализ оборотных активов

Вертикальный анализ показывает, какова доля ОА в общей балансовой стоимости (относительно графы «Итого оборотные активы»). Его также называют исследованием структуры.

Чтобы найти значение, необходимо каждый показатель разделить на итоговую стоимость актива. Вертикальный анализ также необходимо проводить в динамике.

Наименование ОАПоказатель 2021 г.Показатель 2021 г.Доля в 2021 г.Доля в 2021 г.
Запасы11 515 9097 505 40264,8%63,3%
НДС391 644336 0202,2%2,8%
Дебиторская задолженность и авансы1 626 6751 767 2019,2%14,9%
Предоставленные займы1 291 945940 5687,3%7,9%
Краткосрочные финансовые активы188 131370 7161,1%3,1%
Прочие финансовые активы8 4830,1%
Дебиторская задолженность по налогу на прибыль868 3070,6%
Прочие ОА342 929266 4271,9%2,2%
Денежные средства2 376 241606 92613,4%5,2%
Итого17 741 96611 861 567100%100%

Большую часть оборотных активов, как в 2021 г., так и в 2021 г. в ПАО «Селигдар» составляют запасы – более 60%. Но, если в 2021 г. на втором месте была задолженность контрагентов – 14,9%, то в 2021 г. это стали денежные средства – 13,4%. Это говорит об эффективной работе с должниками и погашением обязательств со стороны покупателей.

На третьем месте в структуре ОА находятся предоставленные займы. В 2021 г. их доля составляла 7,9%, а в 2021г. – 7,3%. Из приложения к отчетности можно увидеть, что это займы, предоставленные сторонним предприятиям, на которые начисляются ежегодные проценты.

С одной стороны предоставление таких займов означает увеличение денежных средств в будущем, в период возврата. С другой – неэффективное использование собственных ресурсов, так как выдача денег в долг не является основной сферой деятельности ПАО «Селигдар».

Выводы

Горизонтальный и вертикальный анализ активов помогает лучше понять положение дел внутри компании, характеризуют ликвидность средств и маневренность предприятия.

Для полноты картины лучше использовать данные не за последние два года, а анализировать активы за срок от пяти лет — тогда можно сделать объективный вывод об изменении в их структуре или динамике, а следовательно, и об эффективности предприятия в целом.

Но не стоит забывать, что любая тенденция не длится вечно и несколько лет успешного развития компании не гарант того, что так будет и впредь: могут активизироваться конкуренты, придет менее компетентное руководство, товар выйдет из моды и т.д. Тем не менее оба типа анализа являются важной составляющей актуального состояния дел с осторожной экстраполяцией в будущее.

Источник: https://investprofit.info/horizontal-vertical-analyse/

Горизонтальные балансы от вертикальных отличаются

Горизонтальные балансы от вертикальных отличаются

Анализ активов, обязательств и капитала организации проводится по балансу с помощью одного из следующих способов:

♦ анализа непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

♦ формирования уплотненного сравнительного аналитического баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

♦ дополнительной корректировки баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Анализ непосредственно по балансу — дело довольно трудоемкое и неэффективное, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.

Один из создателей балансоведения Н.А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики.

Аналитический баланс, на наш взгляд, полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. В число исследуемых показателей обязательно нужно включать следующие:

1. Общую стоимость активов организации, равную сумме разделов I и II баланса (стр. 1100 +1200).

2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов), равную итогу раздела I баланса (строка 1100.)

3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равную итогу раздела II баланса (строка 1200).

4. Стоимость материальных оборотных средств (стр. 1210+1220).

5. Величину собственного капитала организации, равную итогу раздела III баланса (стр. 1300).

6. Величину заемного капитала, равную сумме итогов разделов IV и V баланса (строка 1400 + строка 1500).

7. Величину собственных средств в обороте, равную разнице итогов разделов III и I баланса (стр1300 — 1100).

8. Рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела II, стр. 1200 минус итог раздела V стр. 1500).

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости активов, на соотношения темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей.

При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженностей должны уравновешивать друг друга.

Вертикальный анализ — представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:

♦ переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;

♦ относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Вертикальный анализ баланса (см. табл. 3.2) позволяет сделать следующее заключение: доля собственного капитала увеличилась на 0,6% пункта и составляет свыше 60% к балансу. На заемный капитал организации приходится 36,1% к концу года, и это на 0,6% пункта меньше, чем в начале года. Доля заемного капитала снизилась, в основном, за счет сокращения доли долгосрочных и краткосрочных кредитов.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Степень агрегирования показателей определяет аналитик.

Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной финансовой формы, так и динамику отдельных ее показателей.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что может повлечь ее неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа его причин:

♦ сокращение платежеспособного спроса на товары, работы, услуги данной организации;

♦ ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов;

♦ постепенное включение в активный хозяйственный оборот филиалов (дочерних предприятий) за счет основной организации и т.д.

Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности.

Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать определенный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инфляции сырья, материалов, либо оно показывает и на расширение финансово-хозяйственной деятельности.

Читать дальше:  Вступление в собственность на квартиру по ипотеке

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации.

Так, например, увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации.

При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Так, например, увеличение доли оборотных средств в имуществе (активах) может свидетельствовать о:

♦ формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

♦ отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

♦ сворачивании производственной базы;

♦ искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.

Для того чтобы сделать точные выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, необходимо провести более детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса, в .частности, оценить состояние производственного потенциала организации, эффективность использования основных средств и нематериальных активов, скорость оборота текущих активов и др.

При анализе первого раздела актива баланса следует обратить внимание на тенденции изменения такого его элемента, как незавершенное строительство (строка 1190), поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

Наличие долгосрочных финансовых вложений (строка 1170) указывает на инвестиционную направленность вложений организации.

Учитывая, что удельный вес основных средств (строки 1150) может изменяться и вследствие воздействия внешних факторов (например, порядок их учета, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции, в то время как цены на сырье, материалы, готовую продукцию могут расти достаточно быстрыми темпами), необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период.

Наличие в составе активов организации нематериальных активов (строки 1110,1120,1130,1140) косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, технологии, другую интеллектуальную собственность.

Подробный анализ эффективности использования нематериальных активов очень важен для руководства организации. Однако по данным бухгалтерского баланса он не может быть проведен. Для него требуются информация из формы № 5 и внутренняя учетная информация.

Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные.

Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:

♦ наращивании производственного потенциала организации;

♦ стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;

♦ нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Таким образом, хотя тенденция к росту запасов может привести на некотором отрезке времени к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности (см. в п. 3.

3), необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

1) валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

2) темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3) собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;

4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые;

5) доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;

Заключительная часть.

В заключительной части преподаватель:

1. формулирует общие выводы по лекции;

2. объявляет вопросы, которые обучающиеся должны будут рассмотреть в рамках самостоятельной работы над темой.

Вопросы для самоконтроля

1 Чем сравнительный аналитический баланс отличается от отчетного баланса (годового, квартального)?

2 Перечислите показатели финансового состояния, которые можно получить из сравнительного аналитического баланса.

3 Каким образом проводится горизонтальный анализ отчетности?

4 Каким образом проводится вертикальный анализ отчетности?

5 Что понимается под ликвидностью баланса и ликвидностью активов?

6 Какой баланс считается абсолютно ликвидным?

Вопросы для самостоятельного изучения темы

Похожие публикации

Существуют различные методы анализа бухгалтерской отчетности, выбор нужного зависит от конкретных задач, поставленных перед собой, и необходимого объема информации. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса – два часто используемых метода.

Горизонтальный и вертикальный анализ применяются многими компаниями для анализа финансовой отчетности и повышения доходов компании, поддержания стабильного положения предприятия.

Также данные способы анализа используются инвесторами, банками и другими кредиторами для снижения рисков от финансирования.

Читать дальше:  Как написать заявление на перенос отпуска образец

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.